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2024年4月15日发(作者：免费powerpoint下载)

garch模型公式及系数含义

GARCH，全称为Generalized Autoregressive Conditional Heteroskedasticity模

型，是由Robert Engle和Clive Granger于1982年提出的。GARCH模型是一种应用广

泛的时间序列分析方法，它允许研究者考虑股票收益的不确定性和分布特征，以更准确地

衡量投资者在投资市场中的投资回报，并从而提高投资绩效。GARCH模型是一种自回归

条件异方差模型，它表明收益率具有自迭代性和条件性，即当前收益率与前一收益率有关，

而前一收益率会受到前面收益率的影响。

GARCH模型的模型公式如下：

σ2t=ω+ασ2t-1+βσ2t-1

其中，ω是常量，α和β分别是参数系数，σ2t-1是每一期的残差方差，σ2t是每一期

的异方差，α、β的值的范围是从零到一。ω的值表示误差项的不变方差。

GARCH模型的拟合和识别受到α和β参数系数的影响。α和β系数表示异方差的调整程

度，即不同期间收益率变化，其带来的方差变化是多少。α和β之间的关系表明，前一期收

益率的方差会影响当期收益率的方差，但其程度由α和β参数系数决定。另外，α和β系数综

合反映了收益率在不同期间的不稳定性。

α系数代表了前一期收益率的方差有多大影响力。它反映了当前期收益率的方差带来的

变化的程度，从而决定了当前期收益率的方差。α越小，说明当前期收益率方差的变化越小，

即当前期收益率的波动性越小，反之，则收益率的波动性更大。

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β系数表示当前期收益率的方差受到前一期收益率方差的影响程度，它反映了前一期收

益率发生波动后，当前期收益率会受到多大影响。也就是说，当前期收益率的方差受到前

一期收益率方差折算后的影响程度。β越大，说明当前期收益率的方差更容易受到前一期收

益率的影响，反之，则当前期收益率的波动性更小。

GARCH模型是一种收益率方差的自回归方程，它可以考虑收益率波动性的多期特征，

从而更准确地衡量投资者在投资市场中的投资回报，从而提高投资绩效。GARCH模型的

公式及系数含义主要有以下三部分：（1）GARCH模型公式，（2）α系数表示前一期收益率

的方差影响当前期收益率的程度，（3）β系数表示当前期收益率的方差受到前一期收益率

方差的影响程度。GARCH模型的模型系数的拟合和识别受到α和β参数系数的影响，α和β

之间的关系表明，前一期收益率的方差会影响当前收益率的方差，并由α和β参数系数决定。

GARCH模型具有高度灵活性，可以用来描述不同的收益率时间序列情况，而且可以

考虑收益率波动性的多期特征，从而更精确地衡量投资者在投资市场中的投资回报，从而

提高投资绩效。GARCH模型中，α和β系数综合反映了收益率在不同期间的不稳定性，α

系数表示前一期收益率的方差有多大影响当前期收益率的程度，β系数表示当前期收益率的

方差受到前一期收益率方差的影响程度，由它们的值反映出当前期收益率的波动性大小。

它们结合起来，有助于更好地预测未来收益率波动。

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本文标签： 收益率 方差 模型 系数 影响

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